美团被立案调查!市值缩水几千亿,王兴式扩张的终结
贺向军 2021-04-27 来源:新华融媒看财经
近日,市场监管总局根据举报,依法对美团实施"二选一"等涉嫌垄断行为立案调查。

美团被调查了。

近日,市场监管总局根据举报,依法对美团实施"二选一"等涉嫌垄断行为立案调查。

4月26日美团回应称,美团接到国家市场监管总局通知,依法对美团涉嫌垄断行为立案调查。公司将积极配合监管部门调查,进一步提升业务合规管理水平,保障用户以及各方主体合法权益,促进行业长期健康发展,切实履行社会责任。目前公司各项业务正常运行。

今年4月13日,市场监管总局就会同中央网信办、税务总局召开了互联网平台企业行政指导会。会上提出"五个严防""五个确保",对强迫实施"二选一"、滥用市场支配地位、实施"掐尖并购"、烧钱抢占"社区团购"市场、实施"大数据杀熟"、漠视假冒伪劣、信息泄露及实施涉税违法行为等问题必须严肃整治。

当时会议明确要求平台企业做到"五个严防"和"五个确保",会议给各平台企业一个月全面自检自查的时间,并要求向社会公开《依法合规经营承诺》,接受社会监督。当时,包括美团在内的多家互联网平台都签署了《依法合规经营承诺》。

也就是说,这次调查之前,监管早就给美团打过招呼,美团也承诺合规经营了。但是,美团涉嫌垄断的问题属于尾大不掉。

近期美团频频遭遇诉讼或处罚,市值在最近两个月中蒸发近9000亿港元。在反垄断形势逐渐严峻之时,美团何去何从备受关注。

美团被立案调查!市值缩水几千亿,王兴式扩张的终结

美团外卖垄断问题

作为外卖巨头,美团目前占据了外卖市场七成左右的份额。据Trustdata 统计数据显示,早在2020年一季度,美团外卖的市场交易份额达到了67.3%,疫情冲击之下,美团外卖更是逆势增长。

美团外卖的三大核心资产:骑手、商家、用户。

据美团财报显示,截止到2020年年底,美团的骑手达到300万,美团的活跃商家数为680万,逆势增长了10个百分点,刷新历史新高。

美团占据了外卖市场的垄断地位,拥有强大的话语权、支配权。

有媒体报道,一位深圳外卖商家入驻美团签订的协议,协议涉及的内容包括:"签独家合作,佣金抽成是18%,不签就是23%"、"签独家后,再入驻饿了么就拉黑"。

商家入驻饿了么,店铺便被美团拉入黑名单,店铺流量几乎为零。

目前外卖领域,美团和饿了么是两大巨头,双方对此对对簿公堂。

今年4月,江苏省淮安市中级人民法院认为,美团存在明显不正当竞争行为,判决美团公司向饿了么赔偿经济损失35.2万元。

法院判决书显示,美团以调高费率、置休服务、设置不合理交易条件限制、阻碍商户与其竞争对手"饿了么"交易,排挤竞争,被认定为外卖领域不正当竞争侵权案件。

今年2月,浙江金华中院查明美团向商户推送了部分诋毁饿了么平台的信息,以及要求"二选一"独家合作,构成不正当竞争,判处美团向饿了么赔偿100万元。

此外,江苏淮安、四川巴中、浙江金华等地对美团作出罚款。

二选一的问题是表象,还有更严重的问题是佣金比例过高,商家敢怒不敢言。

2020年4月10日,广东省餐饮服务行业协会联名向美团递交"交涉函",指出美团外卖向餐饮企业收取的高额外卖佣金,已超过餐饮企业承受极限,同时要求餐饮商家做"独家经营",涉嫌违反《反不正当竞争法》、《反垄断法》等规定。

从美团财报上看,2020年,美团的外卖佣金收入是586亿元,疫情之下,仍逆势增长18%。

美团的扩张史

美团2020年财报显示,其2020年全年营收1147.9亿,同比增长17.7%;净利润47.1亿,同比增长110.5%。

美团的千亿营收可分为外卖收入、到店酒旅收入及新业务收入三个部分。其中,外卖收入662.7亿元,占比57.7%,美团到店/酒旅收入212.5亿元,占比降至18.5%;新业务收入272.8亿,占比升至23.8%。

美团的新业务包括杂零售(美团优选、闪购及美团买菜)、出行(共享单车、网约车)及餐饮供应链(B2B)等。

美团以团购起家,2010年王兴推出美团网,当时的团购网站几千家,千团大战,美团胜出。其后,美团的发展就是一部扩张史,从团购到外卖,美团现已将业务触及到酒店、旅游、电影票、景区门票、支付、共享单车、打车等各种业务,2020年最大的布局是社区团购。

2020年7月美团在成立美团优选事业部,迅速抢占市场。根据美团披露,美团优选已覆盖全国90%以上的市县,至2020年四季度已成功拓展到27省及 2000余个农村和乡镇,日均交易量已突破700万,12月增长率高达100%,整体用户"复购率较高"。

按美团说法,第四季度单季的亏损金额就达60亿元,其中一半数额来自美团优选(社区团购)。

由于社区团购具有高频+刚需的属性,这对美团生态而言是非常重要的一环。王兴强调,社区团购这是5年一遇、甚至10年一遇的机会,能为电商创建新的基础设施的机会,可遇不可求。

美团不惜烧几十亿,也要拿下社区团购市场,不在乎短期的亏损,看中的是优势地位带来的巨大流量和收益。

正是因为美团的进入,互联网巨头在社区团购的混战,监管层多次发文、开会、处罚等,社区团购的混战才稍稍平息。

美团需要的就是这种快,只有快才能占据市场,吃掉对方。

最近,美团发布公告拟寻求以增发股票和出售可转债的方式,融资近100亿美元(649亿元)。这一数额创造了港交所增发历史之最。

根据计划,美团将此次所募得的资金将用于科技创新,加大在无人车、无人机配送等领域前沿技术的投入,以及一般企业用途。

市场普遍认为,美团所谓的一般用途主要是为支持社区团购等新业务发展,有了这100亿美元,美团的手头的现金高于拼多多和京东。王兴带领美团的又可以开辟新的战场!

王兴式扩张的终结

"有限的游戏在边界内玩,无限的游戏玩的就是边界。"这是王兴曾在采访时说过的一句话,王兴将此用在互联网商业领域,有了他那句"万物无边界",正是依靠这套"无边界扩张"理论。

2018年上市之后, 美团市值水涨船高,巨无霸持续膨胀,王兴的底气更足。这些年美团在团购、外卖、酒旅、出行等领域,商战不断,被称为"半个互联网圈,都是王兴的敌人"。

基本上,美团走到了哪里,战火就烧到了哪里,利用"规模+数据+补贴"对外扩张。

从外卖到酒店业务,甚至还支付宝、马云等开炮。王兴至少有三次公开Diss马云:一次说阿里没底线,一次说马云不诚信,还有一次暗示淘宝靠卖假冒伪劣产品起家。在"饭否"上,王兴还跨界兼任着大众批评家:从男足到华为,从中国科技到国际局势,他怼天怼地,从不掩饰对这个世界的俯视感。

美团依托互联网的成本、技术优势,在建立了高高在上的护城河,形成了一个个的垄断帝国。这个帝国中,他们拥有制定标准、规则的权力,可以利用大数据、算法等可以轻易地操纵市场,比如二选一、大数据杀熟等。

去年中央明确表示进一步强化反垄断和防止资本无序扩张,对互联网平台经济的监管趋严。

今年2月7日,国务院反垄断委员会正式印发并实施《关于平台经济领域的反垄断指南》,预防和制止平台经济领域垄断行为,明确"二选一"可能构成滥用市场支配地位限定交易行为。

今年以来,唯品会、阿里巴巴等涉嫌垄断行为被罚。

今年4月10日,市场监管总局依法作出行政处罚决定,责令阿里巴巴集团停止违法行为,并处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元4%的罚款,计182.28亿元。理由是:阿里巴巴集团实施"二选一"行为排除、限制了中国境内网络零售平台服务市场的竞争,妨碍了商品服务和资源要素自由流通,影响了平台经济创新发展,侵害了平台内商家的合法权益,

如果按美团的无边界式扩张,比如二选一问题,美团事实上早已触雷了。不仅如此,美团利用算法与数据压迫外卖骑手提高送餐效率,让"外卖骑手困在系统里",外卖成了高风险行业,同时,美团还涉嫌对消费者的"大数据杀熟"问题。

可以说,无边界扩张的王兴,正是资本无序扩张的代言人了。

随着我国反垄断的趋严,美团利用"垄断"优势收割商家、用户等做法,早已触及监管红线了。这次市场监管总局的调查,基本宣告了王兴的无边界扩张的终结。


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